Mart ayının başlaması için EUR / USD, altın ve petrol için nelerin saklandığına bir bakış
Önümüzdeki yıl için makroekonomik görünüm, geçtiğimiz hafta, yükselen tahvil getirilerinin, Mart 2020’deki piyasadaki paniğin en düşük seviyesinden bu yana yürürlükte olan eğilimleri değiştirme tehdidiyle dramatik bir şekilde değişti. Bir yıl sonra, şimdi bakıyoruz. merkez bankaları tarafından alınan aşırı para politikası önlemlerinin sonuçları.
Önümüzdeki yıl için ana tema şu anda enflasyon ve son haftalarda tüccarlar, özellikle dolarda olmak üzere, kurdaki değer kaybının önlenmesi için alternatif varlıklara erken geçmeye başladılar. Enflasyon beklentileri, Bill Ackman, Paul Singer ve “The Big Short” filminin şöhretinden Michael Burry gibi hedge fon yatırımcıları tarafından yapılmıştır. Burry itibarını, yüksek faizli mortgage patlaması zirve yaptığı sırada ABD konut piyasasına karşı yapılan büyük bahislerden kazandı.
EUR/USD
Enflasyon görünümü, 2020’de inatçı deflasyonist baskılarla karşılaşan Avrupa’nın son enflasyon rakamlarında bir sıçrama görmesiyle birlikte gerçek ekonomik verilerle kanıtlanıyor. Merkez bankaları 2023-24 için ilk oran artışlarını planlamıştı ve fiyatlardaki hareketi umursamıyorlar. geçici olarak.
Fiyatlardaki son artış, gecikmiş Yeni Yıl giyim indirimleri gibi bazı gizli faktörlere sahip, ancak ülkeler tam kilitlenme içindeyken göstergeler yükseliyor. İngiltere’de Bank of England, hanehalklarının 125 milyar sterlin tasarruf sağladığını ve bu rakamın 250 milyar sterlin ile tamamen açıldıklarında ikiye katlanabileceğini söyledi. Bu paranın bir kısmı yurtdışına gidecek, ancak yaz aylarında gelişmiş ekonomilerde dolaşan bir para akıntısı olması gerekir.
Euro, geçen yıl Euro’daki yükselişi eleştiriyor ve müdahale tehdidinde bulunuyordu, ancak bu tehdit artık kaldırılmış ve Euro’nun tavanı kaldırılmış olabilir. Euro’nun önündeki engel, aşılama programlarının yavaşlamasıdır. ABD, aşıların daha hızlı yaygınlaştığını gördü ve ekonomisini daha hızlı bir şekilde yeniden açabilir ve bu ABD dolarına yardımcı olabilir.
Dolar, Euro karşısında 1.2300 seviyesinde bazı alıcılar buldu ancak bu sadece bir duraklama olabilir. Daha önemli direnç 1.2500 seviyesindedir ve tek para birimi bu seviyeyi test etmek isteyebilir, ancak bu, tahvil getirisi durumuna karşı piyasanın tepkisine bağlı olacaktır. Dolar güvenli bir liman olarak kullanılırsa, EURUSD’de daha fazla kazanım için baskı yapabilir.
ALTIN
Altının fiyatı, Temmuz ayının en yüksek seviyesi 2.000 $ ‘ın üzerine çıktığından beri mücadele etti ve fiyat şu anda aylık grafikte 1.800 $ seviyesinin altında kapandı. Emtia daha fazla kazanım için rüzgarla karşı karşıya kaldıkça, değerli metal şimdi daha büyük bir geri çekilme tehdidi altında.
Altın, son birkaç ayda bir enflasyon ve para politikası koruması olarak Bitcoin karşısında değer kaybediyor. Hedge fonları ve Tesla gibi büyük kurumsal yatırımcılar varlığa girmeye başladı ve bu, ETF altına akışın zirveye ulaştığı sırada gerçekleşti.
Yatırımcılar daha yüksek getiri potansiyeli gördükleri için altın şu anda ABD’nin 10 yıllık getirisinin bu hafta% 1,4’e yükselmesinden tehdit altında. Tahviller için gösterge 2020’de% 0,5’ti ve yakın zamanda merkez bankalarının getiri fiyatını düşürmek için bazı adımlar attığını görebilirdik. Bu, daha fazla teşvik katacak ve altına akışları görebilecek.
Ekonomilerin yeniden açılması küresel büyümenin hükümet ve merkez bankası borçlarını daha yönetilebilir hale getirebileceği beklentilerini artırabileceğinden, altın yıl ortasına geri çekilebilir. Teşvik yazın ötesinde devam ederse ve ekonomiler tökezlerse, altın daha yüksek seviyelere dönebilir.
PETROL
Petrol, Ekim ayında 35 dolar seviyesinde dibe vurdu ve aşıların duyurulmasıyla yükseldi. Ham petrol fiyatı şu anda WTI US ham petrolü için varil başına 60 $ ‘a yükseldi ve bu da enflasyonist artışa yardımcı oluyor.
OPEC + şimdi, 2020’de konuşulan “bolluk” ortadan kalkarken piyasaya daha fazla arz ekleme çağrılarıyla karşı karşıya. Suudi liderliğindeki grubun durumu tartışmak için bu hafta toplandığı ve bunun petrolün yükselmesine yakın vadeli bir risk oluşturacağı bildiriliyor. Ham petrol, Ocak 2020’den itibaren 65 $ ‘lık yüksek seviyelere bakıyordu, ancak önce bir geri çekilme görebiliriz.
Küresel petrol envanterleri yirmi yılın en hızlı hızla düşüyor ve ABD’de son zamanlarda donma sıcaklıkları da talebi artırdı. Tüccarlar arasında yine 100 dolarlık petrol hakkında konuşmalar oldu ve merkez bankaları bunu reflasyonist ortama eklemek istemeyecek.
Tüccarlar şimdi Suudi Arabistan ve Rusya liderliğindeki OPEC + grubunun 4 Mart’taki toplantılarında üretimlerini artırmasını bekliyor. Grup, gelirlerini düşüren ve hükümet bütçelerine baskı yapan son yıllarda üretimi gönülsüzce kesti.
Önümüzdeki haftalarda petrolün yelkeninden çıkan rüzgarın bir kısmını görmeyi bekleyin. OPEC harekete geçmezse merkez bankaları harekete geçecek.
*Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
