Ticaret seviyesi destek ve direnç kavramları şüphesiz teknik analizin en çok tartışılan özelliklerinden ikisidir. Grafik modellerini analiz etmenin bir parçası olan bu terimler, tüccarlar tarafından, bir varlığın fiyatının belirli bir yöne itilmesini önleyen, bariyer görevi gören grafiklerdeki fiyat seviyelerine atıfta bulunmak için kullanılır.
İlk başta, bu seviyeleri tanımlamanın arkasındaki açıklama ve fikir kolay görünüyor, ancak öğreneceğiniz gibi, destek ve direnç çeşitli şekillerde olabilir ve bu kavramda ustalaşmak ilk göründüğünden daha zordur.
Destek ve Direnç Tanımlı
Destek, talep yoğunluğu veya satın alma ilgisi nedeniyle düşüş trendinin duraklamasının beklenebileceği bir fiyat seviyesidir. Varlıkların veya menkul kıymetlerin fiyatı düştükçe, hisselere olan talep artar ve böylece destek hattını oluşturur. Bu arada, fiyatlar arttığında satış faizi nedeniyle direnç bölgeleri ortaya çıkıyor.
Bir destek veya direnç alanı veya “bölgesi” belirlendikten sonra, bu fiyat seviyeleri potansiyel giriş veya çıkış noktaları olarak hizmet edebilir, çünkü bir fiyat bir destek veya direnç noktasına ulaştığında, iki şeyden birini yapar: geri sıçrar destek veya direnç seviyesinden veya fiyat seviyesini ihlal ederek bir sonraki destek veya direnç seviyesine ulaşana kadar kendi yönünde devam edin.
Bazı işlemlerin zamanlaması, destek ve direnç bölgelerinin kırılmayacağı inancına dayanmaktadır. Fiyatın destek veya direnç seviyesi tarafından durdurulup durdurulmadığı veya kırılıp kırılmadığı, tüccarlar yöne “bahse girebilir” ve doğru olup olmadıklarını hızlı bir şekilde belirleyebilirler. Fiyat yanlış yönde hareket ederse, pozisyon küçük bir kayıpla kapatılabilir. Ancak fiyat doğru yönde hareket ederse, hareket önemli olabilir.
Temeller
Deneyimli tüccarların çoğu, belirli fiyat seviyelerinin, tüccarların dayanak varlığın fiyatını belirli bir yönde zorlamasını nasıl engellediği hakkında hikayeler paylaşabilir. Örneğin, Jim’in Mart ve Kasım ayları arasında hisse senedi pozisyonu tuttuğunu ve hisselerin değerinin artmasını beklediğini varsayalım.
Jim’in, bu seviyenin üzerine çıkmaya çok yaklaşmış olmasına rağmen, fiyatın birkaç ay içinde birkaç kez 39 doların üzerine çıkmadığını fark ettiğini hayal edelim. Bu durumda, trader’lar 39$’a yakın fiyat seviyesini direnç seviyesi olarak adlandıracaklardır. Aşağıdaki grafikten de görebileceğiniz gibi, direnç seviyeleri de bir tavan olarak kabul edilir, çünkü bu fiyat seviyeleri, bir rallinin gazının bittiği alanları temsil eder.
Destek seviyeleri madalyonun diğer tarafında. Destek, bir varlığın fiyatının aşağı doğru itilmesini önleyerek taban işlevi görme eğiliminde olan bir grafikteki fiyatları ifade eder. Aşağıdaki grafikten de görebileceğiniz gibi, bir destek seviyesi belirleme yeteneği aynı zamanda bir satın alma fırsatıyla da örtüşebilir çünkü bu genellikle piyasa katılımcılarının değer gördüğü ve fiyatları yeniden yükseltmeye başladığı alandır.
Trend çizgileri
Yukarıdaki örnekler, sabit bir seviyenin bir varlığın fiyatının yükselmesini veya düşmesini engellediğini göstermektedir. Bu statik engel, en popüler destek/direnç biçimlerinden biridir, ancak finansal varlıkların fiyatı genellikle yukarı veya aşağı doğru eğilim gösterir, bu nedenle bu fiyat engellerinin zaman içinde değiştiğini görmek nadir değildir. Bu nedenle, destek ve direnç hakkında bilgi edinirken trend ve trend çizgileri kavramları önemlidir.
Piyasa yükseliş eğilimindeyken, fiyat hareketi yavaşladıkça ve eğilim çizgisine doğru geri dönmeye başladığında direnç seviyeleri oluşur. Bu, belirli bir konu veya sektör için kar elde etme veya kısa vadeli belirsizliğin bir sonucu olarak ortaya çıkar. Ortaya çıkan fiyat hareketi bir “plato” etkisine veya hisse senedi fiyatında hafif bir düşüşe uğrar ve kısa vadeli bir zirve oluşturur.
Birçok tüccar, trend çizgisinin daha geniş desteğine doğru düştüğü için bir menkul kıymetin fiyatına çok dikkat edecektir çünkü tarihsel olarak bu, varlığın fiyatının önemli ölçüde düşmesini engelleyen bir alandır. Örneğin, aşağıdaki Newmont Mining Corp (NEM) grafiğinden görebileceğiniz gibi, bir trend çizgisi bir varlığa birkaç yıl boyunca destek sağlayabilir. Bu durumda, trend çizgisinin Newmont hisselerinin fiyatını uzun bir süre boyunca nasıl desteklediğine dikkat edin.
Öte yandan, piyasa düşüş eğilimindeyken, tüccarlar bir dizi azalan zirveyi izleyecek ve bu zirveleri bir trend çizgisi ile birleştirmeye çalışacaklardır. Fiyat trend çizgisine yaklaştığında, çoğu tüccar varlığın satış baskısı ile karşılaşmasını izleyecek ve bu, geçmişte fiyatı aşağı iten bir alan olduğu için kısa pozisyona girmeyi düşünebilir.
Belirlenen bir seviyenin destek/direnci ister bir trend çizgisi ile ister başka bir yöntemle keşfedilsin, fiyatın tarihsel olarak bunun ötesine geçemediği durumlarda daha güçlü olduğu kabul edilir. Birçok teknik tüccar, stratejik giriş/çıkış noktalarını seçmek için belirlenen destek ve direnç seviyelerini kullanır çünkü bu alanlar genellikle bir varlığın yönüne en etkili olan fiyatları temsil eder. Çoğu tüccar, bu seviyelerde varlığın altında yatan değerden emindir, bu nedenle hacim genellikle normalden daha fazla artar ve tüccarların fiyatı yükseltmeye veya düşürmeye devam etmesini çok daha zor hale getirir.
Yuvarlak Sayılar
Destek/direncin diğer bir ortak özelliği, bir varlığın fiyatının hisse başına 50$ veya 100$ gibi yuvarlak bir rakamın ötesine geçmekte zorlanması olabilir. Çoğu deneyimsiz tüccar, bir hisse senedinin bu seviyelerde oldukça değerli olduğunu hissetme olasılıkları daha yüksek olduğu için, fiyat tam sayı olduğunda varlıkları satın alma veya satma eğilimindedir. Çoğu hedef fiyatlar ya perakende yatırımcılar ya da büyük yatırım bankaları tarafından belirlenen durdurma emirleri, 50.06$ gibi fiyatlar yerine yuvarlak fiyat seviyelerinde verilir. Aynı seviyede çok fazla sipariş verildiğinden, bu yuvarlak sayılar güçlü fiyat bariyerleri olarak hareket etme eğilimindedir. Bir yatırım bankasının tüm müşterileri, örneğin 55$ gibi önerilen bir hedefte satış emirleri verirse, bu satışları absorbe etmek için aşırı sayıda alım gerekir ve bu nedenle, bir direnç seviyesi yaratılır.
Hareketli ortalamalar
Çoğu teknik tüccar, gelecekteki kısa vadeli momentumu tahmin etmeye yardımcı olmak için hareketli ortalamalar gibi çeşitli teknik göstergelerin gücünü kullanır, ancak bu tüccarlar, bu araçların destek ve direnç seviyelerini belirleme yeteneğini hiçbir zaman tam olarak anlamazlar. Aşağıdaki grafikten de görebileceğiniz gibi, hareketli ortalama, geçmiş fiyat verilerini düzeltirken aynı zamanda tüccarın destek ve direnci belirlemesine izin veren sürekli değişen bir çizgidir. Eğilim yükselirken varlığın fiyatının hareketli ortalamada nasıl destek bulduğuna ve eğilim düştüğünde nasıl direnç olarak hareket ettiğine dikkat edin.
Tüccarlar, fiyat çizgileri önemli bir hareketli ortalamanın üzerine çıktığında yukarı yönlü hareketleri tahmin etmek veya fiyat hareketli bir ortalamanın altına düştüğünde işlemlerden çıkmak gibi çeşitli şekillerde hareketli ortalamaları kullanabilir. Hareketli ortalamanın nasıl kullanıldığına bakılmaksızın, genellikle “otomatik” destek ve direnç seviyeleri oluşturur. Çoğu tüccar, bu özel görev için en uygun olanı bulabilmeleri için hareketli ortalamalarında farklı zaman periyotları deneyecektir.
Diğer Göstergeler
Gelen teknik analiz, birçok göstergeler gelecekteki fiyat eylem engelleri tespit etmek geliştirilmiştir. Bu göstergeler ilk başta karmaşık görünüyor ve bunları etkili bir şekilde kullanmak için genellikle pratik ve deneyim gerekiyor. Bununla birlikte, bir göstergenin karmaşıklığından bağımsız olarak, tanımlanan engelin yorumu, daha basit yöntemlerle elde edilenlerle tutarlı olmalıdır.
Örneğin, Fibonacci düzeltme aracı, potansiyel destek/direnç seviyelerini açıkça tanımladığı için birçok kısa vadeli tüccar arasında favoridir. Bu göstergenin çeşitli destek ve direnç seviyelerini nasıl hesapladığının ardındaki mantık, bu makalenin kapsamı dışındadır, ancak Şekil 5’te tanımlanan seviyelerin (noktalı çizgiler) fiyatın kısa vadeli yönünü nasıl engellediğine dikkat edin.
Bölgelerin Öneminin Ölçülmesi
Destek için “zemin” ve direnç için “tavan” terimlerini nasıl kullandığımızı hatırlıyor musunuz? Ev benzetmesine devam edersek, güvenlik, bir odada zıplayan lastik bir topun zemine (desteğe) çarpması ve ardından tavandan geri sıçraması (direnç) olarak görülebilir. Zemin ve tavan arasında zıplamaya devam eden bir top, destek ve direnç bölgeleri arasında fiyat konsolidasyonu yaşayan bir ticaret aracına benzer.
Şimdi topun uçuş sırasında bir bowling topuna dönüştüğünü hayal edin. Bu ekstra kuvvet, yukarı doğru uygulanırsa, topu direnç seviyesinden itecektir; aşağı inerken, topu destek seviyesinden itecektir. Her iki durumda da desteği veya direnci kırmak için boğalardan veya ayılardan ekstra güç veya coşku gerekir.
Fiyat tekrar yükselmeye çalıştığında, önceki bir destek seviyesi bazen bir direnç seviyesi olur ve tersine, fiyat geçici olarak geri düştüğünde bir direnç seviyesi bir destek seviyesi olur.
Fiyat çizelgeleri, tüccarların ve yatırımcıların destek ve direnç alanlarını görsel olarak belirlemelerine olanak tanır ve bu fiyat seviyelerinin önemi hakkında ipuçları verir. Daha spesifik olarak, şunlara bakarlar:
Dokunma Sayısı
Fiyat bir destek veya direnç alanını ne kadar çok test ederse, seviye o kadar önemli hale gelir. Fiyatlar bir destek veya direnç seviyesinden sıçramaya devam ettiğinde, daha fazla alıcı ve satıcı fark eder ve alım satım kararlarını bu seviyelere dayandırır.
Önceki Fiyat Hareketi
Destek ve direnç bölgeleri, dik yükselişler veya düşüşlerden önce geldiklerinde muhtemelen daha önemli olacaktır. Örneğin, hızlı, dik bir ilerleme veya yükseliş trendi, daha fazla rekabet ve coşkuyla karşılanacak ve yavaş, istikrarlı bir ilerlemeden daha önemli bir direnç seviyesi tarafından durdurulabilir. Yavaş bir ilerleme o kadar dikkat çekmeyebilir. Bu, piyasa psikolojisinin teknik göstergeleri nasıl yönlendirdiğinin güzel bir örneğidir.
Belirli Fiyat Seviyelerinde Hacim
Belirli bir fiyat seviyesinde ne kadar çok alım ve satım gerçekleşirse, destek veya direnç seviyesinin o kadar güçlü olması muhtemeldir. Bunun nedeni, tüccarların ve yatırımcıların bu fiyat seviyelerini hatırlamaları ve onları tekrar kullanmaya eğilimli olmalarıdır. Yüksek hacimde güçlü aktivite meydana geldiğinde ve fiyat düştüğünde, insanlar bir ticareti zarardan ziyade başa baş noktasında kapatmaktan çok daha rahat olduklarından, fiyat bu seviyeye döndüğünde çok fazla satış gerçekleşecektir.
Zaman
Seviyeler uzun bir süre boyunca düzenli olarak test edildiyse, destek ve direnç bölgeleri daha önemli hale gelir.
Alt çizgi
Destek ve direnç seviyeleri, teknik analistler tarafından kullanılan anahtar kavramlardan biridir ve çok çeşitli teknik analiz araçlarının temelini oluşturur. Destek ve direncin temelleri, işlem fiyatlarının altındaki taban olarak düşünülebilecek bir destek seviyesinden ve tavan olarak düşünülebilecek bir direnç seviyesinden oluşur. Fiyatlar düşer veya “tutacak” ve fiyat tekrar yükselecek ya da destek seviyesi ihlal edilecek ve fiyat destek yoluyla düşecek ve muhtemelen bir sonraki destek seviyesine inmeye devam edecek olan destek seviyesini test eder.
Gelecekteki destek seviyelerinin belirlenmesi, kısa vadeli bir yatırım stratejisinin getirilerini büyük ölçüde artırabilir, çünkü tüccarlara, bir düzeltme durumunda belirli bir menkul kıymetin fiyatını hangi fiyat seviyelerinin desteklemesi gerektiğine dair doğru bir resim verir. Tersine, bir direnç seviyesi öngörmek avantajlı olabilir çünkü bu, potansiyel olarak uzun bir pozisyona zarar verebilecek bir fiyat seviyesidir ve yatırımcıların menkul kıymeti satma konusunda yüksek istekli olduğu bir alana işaret eder. Yukarıda bahsedildiği gibi, destek/direnç belirlemeye çalışırken seçilebilecek birkaç farklı yöntem vardır, ancak yöntem ne olursa olsun, yorum aynı kalır dayanak varlığın fiyatının belirli bir yönde hareket etmesini engeller.
*Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
