Piyasa Psikolojisi Forex Fiyatlarını Nasıl Yönlendirir?
Forex piyasalarının zor yönlerinden biri, piyasa psikolojisinin bir para biriminin fiyatı üzerindeki etkisidir. Finansal tabloları veya merkez bankası politika kararlarını içermediğinden, Forex yatırımcıları parmaklarını üzerine koymakta zorlanırlar.
Bazen bu sadece bir merkez bankasının politika beyanını veya konuşmanın tonunu ifade etme şeklidir, ancak Forex yatırımcıları hislerinde hızla “şahin” veya “güvercin”e döner ve böylece piyasa psikolojisinin gücünü döviz piyasaları üzerinde uygular.
Piyasa psikolojisi kategorisine girenler şunlardır:
Söylentiyi satın al, gerçeği sat
Bir para biriminin maliyetinin, belirli bir eylemin etkisini gerçekleşmeden önce yansıtma ve beklenen olay gerçekleştiğinde tam tersi yönde tepki verme eğilimidir.
Kaliteye Uçuş
Forex yatırımcıları, rahatsız edici uluslararası olayların zamanlarında genellikle güvenli liman para biriminin korunmasını ararlar. Bu olay sırasında, yatırımcılar nispeten daha zayıf emsallerine göre daha güçlü olarak algılanan para birimleri talep ederler.
Emniyete Uçuş
Piyasalarda netlik olduğunda yatırımcılar en yüksek getiriyi sunan para birimini arayacaklar. Bu genellikle “riskli” bir senaryo olarak bilinir. Başka bir deyişle, yatırımcılar daha yüksek bir ödül elde etmek için ek risk almaya isteklidir. Belirsizlik zamanlarında yatırımcı duyarlılığı, daha yüksek getirili veya “riskli” para birimlerini daha düşük getirili veya “daha güvenli” para birimleri lehine sattıkları “riskten kaçınan” bir zihniyete geri dönebilir.
Uzun Vadeli Eğilimler
İster ekonomik ister siyasi eğilimler nedeniyle olsun, belirli para birimleri genellikle uzun vadeli döngü yatırımcılarının dikkatini çeken uzun, belirgin trendlerde hareket eder. Döviz fiyatlarını etkileyen gerçek bir iş döngüsü veya büyüme mevsimi olmadığından, kalıcı güce sahip belirli yatırımcı türleri, para birimlerinin uzun vadeli eğilimlerinden yararlanmaya çalışır.
Ekonomik Rakamlar
Tüm ekonomik rakamların kısa vadede Forex piyasaları üzerinde bir etkisi olsa da bazı rakamlar piyasaların hareketi üzerinde daha güçlü etkilere sahiptir. Bu sayılar tipik olarak döner ve her birine spot ışığını paylaşma şansı verir.
Bir örnek, genel ekonomik büyümenin önemli bir sorun olduğu durumlarda perakende satış raporundan ziyade GSYİH raporuna daha fazla önem veren tüccarlar olabilir. Bazen haftalık işsizlik başvuruları raporu, bir para birimini aylık iş raporundan daha fazla hareket ettirir.
Belirli koşullar altında, ekonomik veriler bir para birimini bir merkez bankası kararından daha fazla etkileyebilir. Zaman zaman, bir merkez bankası değişmemiş bir politika kararı verebilir, ancak beklenenden daha güçlü bir işgücü piyasası raporu, yatırımcıların yakın gelecekte olası bir politika değişikliğinde fiyat vermesi nedeniyle fiyatları daha yükseğe çıkarabilir.
Bunu anlamanın en kolay yolu, tüccarın zevklerinin ve tercihlerinin değiştiğini varsaymaktır.
Ekonomik politika
Ekonomi politikası, hükümetin mali politikasını (bütçe/harcama uygulamaları) ve para politikasını (hükümetin merkez bankasının, faiz oranlarıyla yansıtılan para arzını ve maliyetini etkileme aracı) içerir.
Hükümet ve merkez bankası politikaları, her ikisi de bir sorunu tespit etme eğiliminde olduğu ve ardından acil mali teşvik sağlayarak (Devlet) veya faiz oranlarını düşürerek (Merkez Bankaları) düzeltmeye çalıştığı için sıklıkla değişebilir.
Bu hareketlerin bir ekonomide çalışması genellikle zaman alır, ancak Forex yatırımcıları bunun olmasını zorunlu olarak beklemezler. Hükümetin veya merkez bankasının ilk hamlesine tepki verirler ve daha sonra ayarlamalar yaparlar.
Haziran 2021’de EUR/ USD’deki fiyat hareketi, merkez bankası politikasının bir Forex çiftinin yönünü nasıl etkileyebileceğini vurguladı. Tek para birimi, Federal Rezerv’in bir sonraki faiz artırımının tarihlerini yukarı çekerek tonunu şahin olarak değiştirdiği o ay düştü. Bu arada, Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz oranlarını sabit tuttu ve gevşek para politikasından çıkış zamanlaması konusunda herhangi bir rehberlik sunmadı.
Ekonomik koşullar
Ekonomik koşullar, genellikle uzun vadeli olaylar tarafından yönlendirilen birkaç geniş kategoriye ayrılır. Başka bir deyişle, orada burada kötü bir rapor, “ekonomik durum” olarak kabul edilmeyecektir. Ancak, istihdamdaki zayıf bir eğilim veya güçlü enflasyon rakamları “ekonomik koşullar” kategorisine girecektir.
Bir rapordaki kısa vadeli bir sürpriz, bir veya iki günlük değişken, karşı trend fiyat hareketine neden olabilirken, ekonomik verilerdeki uzun vadeli eğilimler, bir para biriminde daha uzun vadeli hareketlere neden olma eğilimindedir.
Ekonomik Büyüme ve Sağlık
Gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH), istihdam seviyeleri, perakende satışlar, kapasite kullanımı ve diğerleri gibi raporlar, bir ülkenin ekonomik büyüme ve sağlık seviyelerinin ayrıntılarını verir. Yatırımcılar, ekonomileri en iyi olan para birimlerini talep etme eğilimindedir.
Devlet Bütçesi Açıkları veya Fazlaları
Basitçe ifade etmek gerekirse, bütçe açıklarını daraltmak genellikle bir para biriminin değeri için iyidir. Genişleyen hükümet bütçe açıkları genellikle kötüdür. Bu raporlar, bir para biriminin fiyatı üzerinde daha uzun vadeli bir etkiye sahip olma eğilimindedir. Bu raporlar genellikle aşırı veya rekor seviyeye ulaşana kadar kısa vadeli oynaklığa neden olmaz.
Ticaret Düzeyleri ve Eğilimler Dengesi
Forex yatırımcıları, ticaret seviyelerini ve eğilimlerini çok dikkatli bir şekilde izler. Fazlalar ve açıklar, bir ulus ekonomisinin rekabet gücünün göstergeleri olarak algılanır. Bir kez daha, bu raporlar bir para biriminde uzun vadeli eğilimi yönlendirme eğilimindedir.
Siyasi Koşullar Forex Fiyatlarını Nasıl Etkiler?
İç, bölgesel ve uluslararası siyasi koşulların döviz fiyatları üzerinde derin bir etkisi olabilir. Siyasi çalkantı ve istikrarsızlık, bir ülkenin ekonomisi üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olabilirken, mali açıdan sorumlu olarak algılanan bir siyasi fraksiyonun yükselişi olumlu bir etkiye sahip olabilir.
Bir bölgedeki bir ülke, komşu bir ülkeye olumlu veya olumsuz ilgi gösterebilir ve bu süreçte para birimini etkileyebilir. Seçim sonuçları ve siyasi parti iktidarındaki değişimler gibi.
Pandemiler Neden Forex Oynaklığının Kaynağı Olabilir?
Forex yatırımcıları, bir pandeminin fiyat oynaklığının kaynağı olabileceğini zor yoldan öğrendiler. 2020’de COVID-19 salgını küresel ekonomiyi vurduğunda, oyun alanı dünya çapında dengelendi.
Tüm ekonomiler aynı anda çökerken, tüm büyük para birimleri düştü. Ancak, tüccarlar büyük Forex çiftleri arasındaki ilişkileri korumaya çalıştılar, ancak kısa bir süre için koruma için ABD Dolarına para aktı. Bunun emniyete uçuştan veya kaliteli satın almaya uçuştan kaynaklandığını daha önce öğrenmiştik.
Çoğu merkez bankası ve hükümet aynı hamleleri yaptı oranları büyük ölçüde düşürdü ve finansal piyasaları muazzam miktarda nakitle doldurdu.
Koşullar değiştikçe ve ekonomiler yerleşmeye ve yeniden açılmaya başladıkça, ticaret koşulları düzeldi, ancak şimdi tüccarlar GSYİH büyümesine daha fazla odaklandı, artan enflasyon fabrika faaliyetlerini artırdı, ancak en önemlisi yerel faiz oranlarını artırdı.
Faiz Oranı Farkı Nihayetinde Bir Para Biriminin Gücünü Belirler
Makalede daha önce bahsedilen faktörlerin tümü, kısa vadeli oynaklığı ve uzun vadeli eğilimleri belirlemek için harikadır, ancak sonuçta hepsi faiz oranı farklılığına veya devlet tahvili getirilerindeki farklılığa bağlıdır. Forex fiyat hareketini yönlendiren ve bir para birimini diğerinden daha çekici kılan faiz oranı farkıdır.
Ekonomik koşullar iyileştikçe, devlet tahvili getirileri yükselme eğilimindedir. En gelişen ekonomilerdeki getiriler, diğerlerinden daha hızlı yükselme eğilimindedir. Para en yüksek getiriyi aradığından, yatırımcılar en cazip getiri ile para birimini satın alacaklardır.
Faiz oranı farkının bir para birimini nasıl yönlendirdiğinin en bariz teyidi USD/JPY Forex çiftindedir.
2021’in ortalarında, ABD Merkez Bankası faiz oranlarını artırmaya yaklaştığını duyururken, Japonya Merkez Bankası ek teşvik düşündüğünü açıkladı. ABD’de, haberler üzerine getirilerin artması, ABD Devlet tahvil getirileri ile Japon Devlet tahvil getirileri arasındaki farkı genişleterek ABD Dolarını daha cazip bir yatırım haline getirdi.
*Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
